Este trabajo evalúa si ciertos indicadores construidos a partir de información no estructural publicada en los periódicos contienen información útil respecto de la dinámica de la volatilidad del riesgo país de Argentina, la que es estimada a partir de un modelo GARCH(1,1). El análisis cubre el periodo 1998-2019. Se evidencia que un incremento de una desviación estándar en el indicador que captura manifestación de pesimismo anticipa, en promedio, un aumento de 0,2% en la volatilidad del riesgo país durante el trimestre subsiguiente. Un conjunto de ejercicios de pronóstico fuera de la muestra evidencia que los indicadores no tradicionales permiten mejorar la precisión del pronóstico. Estos resultados son robustos a cambios en el conjunto de regresores, la especificación del modelo y la incorporación de nuevos contenidos difundidos en la prensa
Palabras clave:
Pronósticos macroeconómicos, procesamiento del lenguaje natural, incertidumbre, volatilidad del riesgo país
Llada, M. (2021). Relación entre volatilidad del riesgo país e índices basados en información no estructurada. Estudios De Economía, 48(2), 175–218. Recuperado a partir de https://derechoyhumanidades.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/64971
