Este trabajo analiza diversos modelos multifactoriales de valoración de activos
financieros con el objeto de determinar si permiten explicar de forma eficiente
las variaciones de los rendimientos de los Planes de Pensiones del sistema
individual en España entre 1995 y 2003 e identificar los factores de riesgo
relevantes. Se contrastan los siguientes modelos: el APT, el propuesto por Chen,
Roll y Ross (1986) y uno constituido fundamentalmente con factores del mercado
de renta fija. Los resultados obtenidos señalan que los factores fundamentales
en la valoración de los planes están asociados al mercado de renta fija
(madurez, riesgo, relevancia de las operaciones a corto plazo).
Palabras clave:
Plan de pensiones, modelo multifactorial de valoración, factor de riesgo, renta fija
García, Y., & Garcia, J. (2016). ¿Cómo valorar los planes de pensiones del sistema individual en España?. Estudios De Economía, 33(1), pp. 21–43. Recuperado a partir de https://derechoyhumanidades.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/40319
